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5月份全国粗钢产量分析及后期预判

时间:2019-10-25

2015年5月,该国每日平均粗钢产量为226.55万吨,比上月下降1.76%。这是一年中的第二高水平,产量低于预期,主要是因为小型钢厂减产了。受房地产市场影响,对汽车,家电及其他制造业的需求增长放缓。前五个月,中国粗钢表观消费量约为3亿吨,同比下降5.2%。由于国内钢铁市场的供求压力明显,钢价自5月份以来持续走弱。目前,唐山市场三级螺纹钢的亏损约为300元/吨以上。钢铁厂是不可持续的。 1月和5月,该国粗钢的日均产量下降,主要是由于小型钢厂减产。根据国家统计局的数据,2015年5月全国粗钢产量为6993.3万吨,同比下降1.7%。生铁产量6069.2万吨。同比下降2%;钢材产量9847.9万吨,增长2.1%。 1- 5月,全国粗钢产量为3.4亿吨,同比下降1.6%。生铁产量为2.97亿吨,同比下降2.4%;钢材产量为4.6亿吨,同比增长2.2%。 5月份,中国粗钢平均日产量为225.65万吨,较上月下降1.76%,为今年第二高水平。产量低于预期,主要原因是小型钢厂减产。据中国钢铁工业协会统计,5月份会员钢铁企业粗钢日均产量为180.34万吨,比上月略减0.24%;较上月减少0.24%。非会员钢铁企业日均粗钢产量为45.32万吨,比上月下降7.39%。然而,钢铁行业的供应方在5月份收缩,并且没有扭转钢铁市场的下滑,主要是因为需求方收缩更多。数据显示,2015年1-5月,全国固定资产投资同比增长11.4%,增速持续放缓11个月。其中,基础设施和房地产投资增速有所放缓。同时,机械,汽车,家用电器和造船等主要钢铁行业的增长疲软。 2015年5月,家用挖掘机的销量同比下降34%;汽车,洗衣机和彩电产量同比增长为负。新船订单跌至低点。图1:该国粗钢,生铁和钢的月平均产量

(资料来源:国家统计局)2015年5月,全国粗钢产量6993.3万吨,净钢产量871万吨,钢坯和钢锭净进口量约2.8万吨,粗钢表观消费量约为6129。万吨(按0.94钢),同比下降4.1%; 1- 5月,全国粗钢产量为3.4亿吨,表观消费量为3亿吨,同比下降5.2%。图2:该国粗钢表观消费量的月度趋势

(来源:Steellink信息)第二,华东和华北地区的粗钢平均日产量在5月略有下降,而全国粗钢的年平均产量在2015年5月有所下降。华北和华东地区钢厂产量下降;华南和西南地区的粗钢平均日产量波动不大;西北地区的粗钢平均日产量攀升了两个月,创下年度新高。当月,华北地区粗钢平均日产量为73.23万吨,比上月减少了2.87万吨;华东地区粗钢平均日产量为75.74万吨,比上月减少了1.29万吨。东北地区粗钢日均产量为22.18万吨,比上月减少59万吨。吨;中部地区日均粗钢产量为21.58万吨,比上月减少28万吨。西南地区粗钢平均日产量为13万吨,基本持平。华南地区粗钢平均日产量为10.65万吨,比上月增加10万吨。西北地区的粗钢日均产量为9.28万吨,比上月增加89万吨。图3:该国不同地区的粗钢日平均产量

(来源:国家统计局,钢铁联合会信息整理)从去年同期开始,仅华东地区的粗钢产量在2015年前5个月有所增加,西南地区和美国西北地区明显减少。 2015年1月至5月,华东地区粗钢产量为50,000吨,同比增长4.5%。华北地区粗钢产量为2万吨,同比下降2.5%。东北地区粗钢产量为3339.8万吨,同比下降2.5%。中部地区粗钢产量为3151.5万吨,同比下降2.6%。华南地区粗钢产量1528.9万吨,同比下降1.4%。西南地区粗钢产量1912.8万吨,同比下降14.1%。西北地区粗钢产量为1254.8万。吨,同比下降16.3%。图4:1月至5月全国粗钢产量和同比增长率的比较

(来源:国家统计局,钢铁联合会信息收集)。从2015年1月至2015年5月,中国的长条产品(例如,钢筋,盘条,棒材,钢轨和无缝钢管)的产量在21种钢铁产品中呈负增长。 (不包括其他钢铁产品),从2015年1月至2015年5月,中国长毛品种的产量同比普遍下降;在扁平型品种中,冷轧,热轧和涂层板的产量以较低的速度增长。 2015年1月至2015年5月,全国厚板,焊接钢管和冷轧薄板的产量分别增长了18.2%,18%和13.6%,均呈两位数增长,增速居前三位。同期,中厚板,大截面钢,盘条,涂层板(带),钢筋,棒材,无缝钢管和铁路材料的产量下降了0.7%,1.2%,1.8%,2.6%,4 %, 分别。分别为4.7%,6.5%和20.4%。图5:22种钢材的同比增长率比较

(来源:国家统计局)根据五种主要钢材,2015年5月钢筋,盘条和热轧薄板(带)的平均日产量下降,冷轧钢的日均产量下降。卷板(皮带)波动。规模不大,中厚板的日均产量已达到历史新高。同月,全国钢筋平均日产量为56.9万吨,比上月下降1%。盘条平均日产量为43万吨,比上月下降3.3%。热轧板(带)平均日产量为69.3万吨,比上月下降1.4%。板(带)平均日产量为27.8万吨,与上月基本持平。中厚板日均产量为22.3万吨,比上月增长6.2%。图6:五种主要钢铁产品的月平均日产量

(来源:国家统计局,钢铁联合会信息)注:中厚板包括特厚板,厚钢板和中板冷轧板(带),包括冷轧板,冷轧板。冷轧薄带钢和冷轧带钢。窄带钢热轧板(带),包括热轧板,中厚宽带,热轧薄带,按年热轧窄带,冷轧板(带),热轧2015年5月,板(带)材生产增速放缓,板产量增速由负转正,钢条和盘条产量负增长。在经历了四个月的两位数增长之后,2015年5月,全国冷轧薄板(带)产量同比增长7.8%; 1月至5月的产出增长了10.6%。 5月份,热轧薄板(带)的产量同比增长6.2%; 1月至5月的产出增长了5.2%;在连续两个月出现负增长之后,5月份中厚板产量增长了3.4%。 %。 5月份,钢铁产量同比下降2.6%,为五个月负增长; 1-5月的产量同比下降4%。 5月份线材产量同比下降3.1%,增长率为负。 1月至5月的产出下降了1.8%。图7:五种主要钢铁产品产量的累计增长率

(来源:国家统计局,钢铁联合会信息收集)IV。后期粗钢产量的判断及影响分析首先,从盈利能力的角度来看,5月份以来国内钢材价格持续下跌,进口矿产品价格也迎来了反弹。导致钢厂的盈利能力持续下降。截至6月底,唐山市场20mmHRB400螺纹钢吨钢亏损约300元/吨。根据历史数据,每吨钢的损失约为400元/吨,国内钢厂减产的可能性很高。图8:唐山市场三级螺纹钢的盈利能力

(来源:钢联资讯)其次,从中钢协旬报数据来看,国内重点钢企仍无集中减产迹象,小钢厂检修力度继续加大。6月上旬会员钢企粗钢日均产量预估值180.32万吨,较5月实际日均产量180.34万吨几无波动;非会员钢企粗钢日均产量43.4万吨,较5月实际日均产量45.32万吨下降4.2%。由于今年下游用钢需求弱于上年,且收缩态势进一步加剧,加上二季度处于钢厂生产高峰期,导致钢市供需压力明显,5月以来钢价持续走弱。一方面,高温淡季行情临近,且汽车、家电等制造业需求进一步趋弱,房地产投资增速仍将处于底部区域,后期钢市需求难以改善。另一方面,国内钢厂盈利比例持续下滑,亏损幅度不断加大,抑制其扩产意愿。预计6月全国粗钢日均产量或在220-225万吨,后几个月钢厂加大检修减产力度,跌破220万吨是大概率事件。短期内,钢市供需基本面依然失衡,钢厂及中间库存止跌回升,市场成交愈发清淡。焦炭、铁矿石等原材料价格震荡偏弱,对钢价支撑力度有限,尤其是澳洲、巴西等铁矿石发货量回升,后期进口矿价回调压力较大。当前,国内经济下行压力仍大,政府继续实施积极的财政政策,通过放开城投债借新还旧、盘活财政存量、加快基建项目批复等措施推动重点项目建设。同时,继续深化金融改革,我国正式取消银行存贷比,将提高商业银行贷款能力。不过,受资本充足率、合意贷款规模等指标以及实体经济融资需求疲弱的限制,贷款投放规模或难以显着增长。总体来看,短期国内钢市或弱势难改,供需压力仍大、月末资金紧张、成本支撑有限。虽然各项稳增长政策效应逐渐显现,但并传导至钢铁业,钢材市场如要扭转低迷态势,需依靠钢厂大幅收缩供给端,实质性减产检修。

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