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中国 LP 在哪里:梳理那些“国资”背景的 LP(值得收藏)

时间:2020-01-07

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SASAC拥有最多的资金,中央企业发起和参与的资金总额超过数万亿

SASAC是宠儿,所以它给了他最多的钱。国务院SASAC监管的中央企业有96家,中央管理的副部级单位有49家,领导班子由SASAC企业管理局一处管理,其中主要职务由中央组织部任命,47家中央企业为SASAC管理的司局,领导班子由SASAC企业管理局二处管理。中央企业发起和参与的资金总额超过1万亿元。

让我们来谈谈基金的总规模,3500亿元人民币,全球第二大基金,仅次于孙正义的1000亿美元愿景基金的国家转移基金。LP由中国城通控股集团有限公司作为主要发起人出资,中国邮政储蓄银行股份有限公司出资300亿元,招商集团股份有限公司出资200亿元,中国兵器工业集团股份有限公司出资50亿元,中石化集团出资50亿元,神华集团股份有限公司出资50亿元,中国移动通信集团股份有限公司出资50亿元, 中国交通建设集团有限公司出资50亿元,中国中央汽车集团有限公司出资10亿元,北京金融街投资(集团)有限公司出资50亿元

国鑫集团总资本近7000亿元,超过愿景基金。 中国国有资本风险投资基金2000亿(液化石油气:中国邮政储蓄银行、中国建设银行、深圳投资控股有限公司),中国新国有资本基金1500亿(液化石油气:中国邮政储蓄银行股份有限公司、浙江国有资本运营有限公司、中信银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、长江三峡集团股份有限公司、中国五矿集团有限公司、 华润(集团)有限公司、中国交通建设集团有限公司、中国广河集团有限公司、中国航天科技集团有限公司、中国航空工业股份有限公司、中国国鑫控股有限公司等15家中央企业、金融机构和地方国有企业,中央企业营运资金1500亿元,第一期500亿元(LP国鑫公司和广州市政府各出资100亿元)。 浦东发展银行投资300亿元,中国新信托基金1500亿元,双柏基金600亿元,科学基金45亿元(LP:亦庄国家投资、中国烟草、科学控股等。)。

航天科技(国创基金,全称:国创中央企业投资指导基金,由航天投资控股有限公司代表中国航天科技公司,会同中国汽车集团公司、国鑫国际、中国保险投资基金、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、上海浦东发展银行、北京市政府顺义科创等发起。初始规模为1139亿元。)

国家发展投资集团有限公司下属的国家投资高新技术基金管理规模为1500亿元。它是管理国家级政府主导基金数量最多的股票基金投资管理机构。也是中央企业中最早、最多元化、最大的从事股票基金业务的股票基金投资管理机构之一。其中,国家投资公司创新管理14只基金,管理规模近600亿元。中国投资集团共管理四只基金,管理规模超过240亿元人民币。国家投资公司管理四只基金,管理规模140亿元。国家投资公司管理2只基金,管理规模181.86亿元。台湾海峡工业投资基金管理规模为457.5亿元(含资本管理基金)。

a)先进制造业投资基金:由国家发展改革委、财政部、工业和信息化部和8个省、市、金融机构共同设立(一期200亿元)。拉里佩奇:财政部、工行瑞士信贷投资管理有限公司

一)重大科技成果转化风险投资基金:由科技部、上海市和银行共同设立(100亿元)。投资国家科技重大项目和科技创新2030-重大项目

j)京津冀协同创新和科技成果转化风险投资基金:与科技部和京津冀三地共同设立(10亿

k)国家投资高新技术(深圳)风险投资基金:共同设立10亿

l)国家投资(宁波)科技成果转化基金

m) 贫困地区工业发展基金:与财政部联合设立,中国烟草联合设立(28亿)

n)中央企业贫困地区工业投资基金:与50家中央企业联合设立(153.86亿)

o)海峡工业投资基金:管理规模457.5亿元(含资本管理基金)

如果你看到中国投资有这么多资金,你会上当的。 你知之甚少。还有。请看招商资本的基金:

1)管委会合作投资基金,基金规模3000万美元

2)张家港赵刚股权投资基金,总规模100亿元,初始规模40亿元

3)招商浪涌系列股权投资基金,总规模100亿元

4)荆州惠康股权投资基金,基金规模30亿元

5)南通崇海产业发展基金。一期30亿元

6)深圳招商长信股权投资基金,规模100亿元

7)中国农垦产业发展基金,总规模500亿元

8)服务贸易创新发展引导基金,总规模300亿元

9)京津冀产业协同发展投资基金一期100.8亿元。基金规模为100亿元

10)招商长城海洋科技战略发展产业基金,第一期为10亿美元

11)南通招商江海产业发展基金,第一期为30亿元

12)静安兆协宏达股权投资基金,总规模为10亿元,主要投资于房地产行业

13)佛山智能产业基金,总规模为3.5亿元

14)中国白色产业投资基金。规模为5.85亿美元

15)漳州生态智慧基金,总规模为3.5亿元

16)深圳国投招商并购股权投资基金,初始规模超过250亿元

17)静安赵胤中安股权投资基金,规模为16亿元,主要投资于房地产行业

18)静安宏达赵坤股权投资基金,规模为12亿元。新能源产业重大投资

19)启东汇海股权投资基金,成立于2017年3月,首期20亿元

20)赵华城市发展股权投资基金,成立于2016年12月,首期40亿元

21)招商会清洁能源(深圳)股权投资基金,基金规模50亿元

22)招商赵胤股权投资基金。成立于2016年12月,总资金规模100亿元

23)招商局仓储物流(深圳)股权投资基金,资金规模50亿元

24)招商局一期股权投资基金,成立于2016年11月,总资金规模300亿元

25)深圳招商银行和股权投资基金有限公司,资金规模600亿元

26)招商局产业投资基金。基金规模为230亿元,投资于2015年12月成立的中国国有企业重组基金

27)益登传媒投资基金,总规模为50亿元,初始规模为20亿元

28)赵胤无锡新能源基金,总规模为100亿元,初始规模为20亿元

29)河北肇星万凯股权投资基金。基金总规模为10亿元

30)赣州赵信创新股权投资基金,资本规模为10亿元

31)重庆惠林股权投资基金,成立于2015年7月,基金规模为25亿元

32)招商瑞穗成长基金,成立于2015年5月,基金规模为2亿美元

33)陕西新能源汽车基金,成立于2015年3月。基金规模:30

招商局集团2018年总资产突破8万亿元,在96家央企中排名第一,利润总额1450亿元,在96家央企中排名第一。这些资金只是招商集团旗下的一小部分,不到总资产的4%,总规模超过2700亿元人民币。招商局集团只是香港四大中央企业之一,还有香港中国旅行社集团、华润集团和光大集团。在光大投资部,仅光大控股就管理了64只基金,共筹集到1,454亿港元。此外,光大黄金控股、光大投资和光大资本只是光大集团的一小部分。

不要以为中央企业和国有企业天生就是LP。人们是标准的全科医生,他们中的许多人并不比面向市场的全科医生差。然而,人们不需要面向市场的融资,所以他们非常低调,不需要做公关。此外,他们有太多的钱。为了响应国家的号召,他们拿着财务父亲的圣旨,去中央母亲和其他兄弟单位要钱做LP。如果你碰巧正在做的项目符合他们的战略,并且碰巧有你的全科医生的价值,那么为你做LP会更方便。

如果你认为把你的品牌带入创新圈可以让人们成为纯粹的LP,除非他想向你学习并训练团队。中央企业国有企业的资金大部分是富水,大部分投资于国有企业。他们在投资国有企业时不会出错。此外,国有企业中确实有许多好资产没有被发现。可以投资私营企业项目,也可以投资私营企业资金。然而,容错机制很小,投资私营企业的风险大于收益。然而,一位领导曾经告诉我,国有企业没有什么不可能的。

除了96家工业中心企业、27家金融中心企业之外,还有5家特殊企业,包括中国出版集团、中国铁路总公司、中国烟草总公司、中国邮政集团和caeg。前四家中央企业的负责人和副负责人由中央组织部任命,后一家中央企业的负责人和副负责人由文化部任命。仅一条中国铁路就支持10多家上市公司。中国邮政也存在于神圣的层面。有谣言说,农民工和农民之间建立外交关系不如邮政储蓄的现金好。

最神奇的是中国烟草,2018年总税收为1万亿元,而2018年国家税收为亿元,全国人民缴纳的个人所得税仅为亿元。2017年,中国的烟草税将是华为的15倍(710亿元人民币),是英美烟草加起来的30倍。然而,2018年,中央企业实现营业总收入29.1万亿元,利润总额1.7万亿元。烟草公司每年实现1万多亿元的利润。可以说,只有四大银行的三大运营商英美烟草才能竞争。

说到中国烟草,人们不能不提到国家发展和改革委员会。国家发展改革委可以审查重大建设项目,参与土地政策的制定,对金融政策、货币政策和金融金融体制改革提出建议。这相当于给财务父亲和中央母亲提供建议。不仅如此,他还有一个重大项目,特别督察。只要任何部委有事情做,他都可以参与。他只是中央纪律检查委员会的助手。他的财政部还可以批准未上市公司发行公司债券,并领导工业投资基金和风险资本的开发和系统建设。他在许多国家级基金中任职。

除中央企业外,地方国有资产也不薄弱:深圳市国有资产国有企业共牵头或参与设立约210只基金,总规模超过4200亿元。金头集团率先发起设立1000亿元广西工业优质发展基金。长三角合作优势产业基金由上海国际集团发起,由其子公司上海国芳母公司股权投资公司管理

说到这里,钱在哪里基本完成的话题,一个词是拥抱国家资本是这个时代的主题。然而,据青科统计,私募股权基金半数以上的LP是高净值个人、民营企业和上市公司。

社会资本无非是两种货币,一种是高净值货币,高净值货币是以赚钱为目的的最纯粹的货币,根据货币数量的大小可以分为P2P ()、三方金融管理(100万)、私人银行(1000万)、联合家庭办公室(5000万-1亿)、单一家庭办公室(10亿以上)。你不应该低估个人。产权私有化一直是社会主义和资本主义的主要矛盾。

十多年来,中国一直被洪水淹没。人们手中有更多的钱,但他们不知道如何消费或投资。除了买房子,他们不知道该怎么办。事实上,P2P是一个警告。在非法集资之前,已经出现了安全混乱和房地产资金混乱,导致大哥进入。然而,剩下的政党看到了大哥的钱,所以他们改名继续非法集资。P2P是这种混乱的名称。你贪婪地追求别人的利益,别人也在看着你的校长。

穷人一定有讨厌的东西。仅上海一地就有2000亿元,良林600多亿元,唐僧750亿元,仪陇350亿元,鄂祖包749亿元,金朝阳900亿元,泛亚4022万元,河北卓达40万元,河北500亿元。粗略地说,全国成千上万的P2P雷暴涉及数千万人,总计近万亿元。

我只能感慨,人真的很富有。P2P的潜在逻辑是庞氏骗局(Ponzi scheme),这里有如此多的好资产(如此虚假),风力控制系统也太弱。P2P非常激烈,所以NPC代表建议允许对P2P事故直接判处死刑,并且立即限制移动性。全科医生筹集资金的困难就在于此。

有趣的是,P2P也想接受高大商的股权投资。它真的投入了大量的普通合伙人资金来制作LP。现在P2P已经跑了。相比之下,三方财富管理的生活也不容易。据媒体报道,举牌、横田等三方的财富已经一马当先。随着整个市场资金回报率的下降,三方财富的利润率大大降低。因此,理财是由产品方收取佣金的,新的业务也相继发展起来。

一方面,资产方面扩展到上游资产管理领域,切入私募股权领域。这三个政党变成了FOF。所以,看看诺亚时代戈菲尔管理的1711亿元规模,其中私募股权投资基金管理规模达到1011亿元,大唐母公司大唐元1,横田母公司横田中岩等。母公司基金和投资模式一度成为最佳商业模式,私营部门司模式无可挑剔。

另一方面,客户倾向于上游做家庭办公业务。过去,产品组装和采购的规模和渠道优势现在已经转化为主动管理的能力和服务的专业性。恒诺是一个崭新而巨大的公司,财富管理的变革已经开始。

高净值的人在二级市场被割破韭菜,被锁在一级市场。八年来,他们只知道内部收益率,却不知道含泪的新闻部。贫穷的中产阶级只剩下房子了。总有一天,中国会发生日本式的房地产崩盘。当中产阶级回到解放前时期,那将是极其可怕的。

近1万亿人被P2P欺骗,韭菜被二级市场切断,一级市场被封锁。与此同时,普华永道(PricewaterhouseCoopers)和瑞银(UBS)发布了一份2018年关于亿万富翁的报告。截至2017年,中国有373名亿万富翁拥有1.12万亿美元的资产(约合人民币7.8万亿元)。平均每人209亿元。所有的富人都有将近50万亿的资产。

所以近年来有很多家庭办公室。现在许多小额金融机构由三方财务管理和律师管理。对他们来说雇佣顾客并不容易。他们可能为顾客做了很多事情。许多年后,客户只委托你一两十亿元的管理。因此

中国的SFO包括蓝色泳池、步长、双湖等。如果你不知道你的家庭办公室在哪里?请看看胡润富豪榜和福布斯。几乎名单上的每个家庭将来都会经营一个家庭。然而,胡润的计算方法仅着眼于上市公司的市值,而瑞银此前报告中提到的1万亿美元大部分都在水下。

所以中国的家庭办公市场比预期的要大得多。为了保持和增加证券期货的价值,有必要分配大类资产。中国目前的配置主要是房地产、中短期固定收益和人民币。未来,证券期货应具有国际范围,跨国际多币种投资,跨周期多资产类别配置,增加股权和另类投资比例。因此,做FOF体育是国内外的主要趋势之一。总之,太多的钱,有限的投资能力,以及购买全科医生的时间和资源的钱。然而,中国的证券投资基金不得不进行直接投资。显然,它可以通过躺下来赚钱,但它必须通过跑步来赚钱。总部的能力应该基于分配而不是投资。

对于那些希望在中国获得高净值的人来说,除了寻求三方金融管理、私人银行(私人银行子公司模式)和家庭办公室,许多全科医生更喜欢直接开发,因为没有中间人来赚取差价。他们按照人性划分为圈子:例如华夏返校节协会、江南协会、泰山协会、中国企业家俱乐部等追求名利的团体。山东、苏南、浙江、闽南、珠三角以及各种协会都在追求所有权。EMBA、首席执行官、游学等追求意义型;高尔夫俱乐部、游艇俱乐部、跑车俱乐部、第二代圈等。追求快乐型。

简而言之,信任是世界上最昂贵的东西。看看云峰基金的LP:除了马云和俞峰,腾讯控股的马云花藤、巨人网络史玉柱、银泰投资的沈国军、分众传媒的蒋南春、华谊兄弟的王钟君、新希望集团的刘永好、新奥集团的王玉硕、中天医疗的徐航、易居中国周信、七狼周少雄、中国趋势陈义红、五星电器的王建国、九阳股票的王徐宁等名人都是大批的。

云峰基金有限公司市值超过7000亿元,旗下上市公司市值也超过5万亿元。聚集富人的朋友圈确实启动了私人龙召唤模式。据说,未来投资行业将出现一个新的等式:马云俞峰索罗斯(Ma Yun Yufeng Soros),所有这些都来自信任、朋友和圈子的力量。看看你的朋友圈,人不如狗好!

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产业资本的转型升级是主流。工业和金融的结合是变革的根源。社会资本的另一种货币是工业资本。工业资本的需求不超过三个,一个是纯粹的金融投资,而这些钱太多了,不能花。如德龙钢铁、沙钢等钢铁公司。

第二种方法是为新赛道的改造和多样化布局铺平道路。例如,联想集团很早就超过了君联。弘毅投资了一条新赛道的布局;哈金已经控制了风险投资、保理业务、海尔生物、医院托收和母公司基金,最近还以大笔资金接管了CICC。钢铁工业方达集团以巨额资金和低调投资投资医院采购;房地产行业的碧桂园、绿地、远洋运输、鸿坤等中小房地产企业都参与股权投资。在过去十年里,钱太容易了。现在房地产不容易做。随便拿钱做产业转型,实现多元化软着陆。

三是扩张升级,横向兼并同行,纵向收购上下游,提升产业前沿。行业需求最多的是上市公司。私募股权上市公司模式一度流行。硅谷天堂、九鼎、中科投资促进、中信融创等最终回归尘土、回归地球的人都回归了自己的价值观。用老阿莫斯的话说,私募股权上市公司模式基本上是一个错误的命题,因为地位并不平等,除非上市公司想明白,积极拥抱私募股权,成为上市公司的NPE模式。

那么看看阎凯奇

生态与生态竞争的核心是生态领导者,而企业家不过是少数。一个小心翼翼,饿死了,另一个勇敢无畏,另一个正在慢慢淘汰。工匠的精神,资本与我有什么关系,另一个是拥抱和恐惧资本供我使用。

这个社会最缺乏工匠精神,像老甘玛和华为。他们所看到的最多的是各种被支撑到死的氏族团体,而合理和客观地使用资本使工业和资本结合成一体成为可能。只有能够建立生态的人才能够成为武林盟主,比如马云的电子商务生态和马云的社会生态。他们缺少的不是资本,而是未来投资生态趋势的变化。工业、技术、政策、市场和人才都在变化。面对市场,唯一不变的是变化。只有不断创新和升级才能跟上变化。

今天你肯定在你的电脑里找不到阿里巴巴的软件,但是马云使用淘宝、天猫、支付宝、蜂鸟、支付宝等迭代方法来跨越不连续性。中工铁军已经不在了,但是中工铁军的人都被归入阿里巴巴的平台,成为政府官员。

所以,用天使培育新物种,用风险投资创造联系,用私募股权投资祝福,用并购进口资源,用行业增强管理和市场能力,用品牌扩大信用,用资本市场杠杆资本,用债权享受洪水灌溉,用国际视角走出去,建立一个多层次、三维、跨周期、跨境、超链接、紧密联系的生态系统。工业和金融的结合是一个永恒的话题。

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市场化FOF:LP“GP”和“母公司跟进”是四种最佳赚钱模式之一。

2016年,它参加了母公司基金联盟的成立大会,这被称为母公司基金的第一年。此后,FOF在中国低压电器市场变得活跃起来。FOF是基金中的一个基金。事实上,它仍然是一只基金。这只是一种基金投资策略。筹集资金是必要的。当市场上有更多的钱时,FOF会春天,当资金减少时,它会跟随冬天。

现在LP已经进行了直接投资,GP几乎被缩减为FA。一个以市场为导向的FOF中间商怎么能分得一杯羹呢?然而,大多数基金是国家级指导、地方政府指导和国有企业的母公司基金。他们都有不同的要求。市场化程度高的基金仍然太少,为FOF专门设立的机构,如前海母基金、国投母基金更少。

许多年前,我参加了一个投资会议。舞台上的嘉宾是香奈儿(chanel)、荷兰国际集团(ING)、摩根克里克(morgancreek)、adveq和其他我当时没听说过的组织。舞台下许多知名的风险投资组织老板(现在是老板的老板),年轻时不懂利益,觉得舞台上的这些人应该比风险投资做得更多。

许多年后,这些FOF客人中的许多人已经成为风投或私募股权合伙人,而前风投和私募股权老板基本上都有了自己的FOF,金海涛的前海木基金,沈南鹏的邢杰姆基金,IDG也设立了母基金,深圳风险投资也托管了1000亿政府主导的基金。他们不知道这是命运的转折还是围攻的结果。不管怎么说,FOF想自己踢足球,并且对投资上瘾。全科医生老板想尝尝甲方的味道。“母公司的人都说他们不赚钱,只是看起来不错。”。母公司基金是世界上第四好的赚钱模式(之前有人说第一好的赚钱模式是国家模式。当你创造价值时,我发行货币并收税,比如阿里巴巴,比如赌场。第二个赚钱的最佳方式是垄断或寡头政治,或者至少是分部门的地区寡头政治或寡头政治。如果你做不到这一点,你的生意会有很大的不确定性,人们会每分钟都在市场上压榨你,因为定价权的特殊武器就在他们手中。第三种最佳模式是保险投资。例如,巴菲特有长期资本流动来进行价值投资。第四个最佳模式是母公司跟随投资,站在巨人的肩膀上。

母亲基金模式真的不赚钱吗?在FOHF、FOMF、北京奥运会和北京奥运会的四个类别中,我们只说北京奥运会。1.0版适用于白马和黑马,2.0版适用于黑马,3.0版适用于二手市场。前三个版本仅用于简单的选择和配置

5.0版是通用孵化器。有了生态系统,自然就有了孵化的环境基础,投资机会就可以创造出来。例如,医疗行业的维也纳国际中心模式。在华为的总体声明中,有这么多好项目。风投和私募股权基金的道路有时非常拥挤。单靠市场无法解决问题。母公司基金的作用是在此时建造一座立交桥并开辟新的道路。

二级市场上有FOF和妈妈。事实上,一级市场也是如此。随着老板们逐渐退居第二,第一线的合伙人开始了他们自己的生意。风瑞的李锋、夏尔巴的蔡大庆、开朗的刘二海、火山岩的张素杨等退伍军人新基金现象层出不穷。

马云说:员工离职有很多原因,其中只有两个是最真实的:第一,钱没有到位;第二是心被冤枉了。归根结底,只有一件事:做得不好。这位员工在离开前也竭尽全力寻找一个可靠的理由,那就是为你留面子。他不想告诉你你的管理有多糟糕,他对你有多失望。

所以毫不夸张地说,大部分全科医生的内部管理需要改进,所以很多老板都开始了MOM模式,或者说真正的合作伙伴模式,因为原来的合作伙伴只是一个职位,没有所有权和分销权,所以经过多年的项目投资,却发现世界上的乌鸦一般都是黑色的,很少有组织能够在巨大的载体面前撕掉他们的爱心和道德。

归根结底,风险投资和体育是人的事。只有当人们为自己的职业而工作时,他们才能发挥超人的潜力和价值,而大型平台可以为每个有品牌影响力的合作伙伴带来资金,提供全科医生孵化器式的妈妈模式(MOM mode),在内部形成一个自我发展和自我组织的合作伙伴生态。

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GP筹集资金建立LP地图,并在投资后启用LP

深圳的民营企业有钱,江苏、浙江和上海的个体老板有钱,北京的中央企业有钱。有一次,他们开车带着老板沿着长安街散步。我说钱在长安街和金融街,不需要三环路。关键是看你能撬开哪扇门。筹集资金的能力就是从系统中提取资金的能力。钱在哪里?关键是你为什么要把它拿出来?

取钱有三个层次。第一个层次是,90%的全科医生在遇到她并要求人们忽略他时处于第一个层次。筹集资金依赖于接触,他们依赖于网络。钱被骗后,他们就不再关心人了。第二个领域是找到她来说服她为她服务,知道在哪里找到她,有业绩和投资逻辑来说服LP,并做好LP的投资后服务。投资后服务不仅针对企业,还包括投资合作、产业合作和反投资等投资促进和资本引进。还应赋予LP投资后权力。

第三个领域是大数据影响参与的感觉。一方面,投资需要一张工业地图。寻找液化石油气应该像投资一样专业。有必要建立自己的LP地图,了解LP的投资偏好和投资案例,并在资本方面建立大数据。只有有了大数据,人们才有信心进行精确的降维和打击,只用一勺3000弱水,而不是在市场上乱撞。牛奶是母亲。

一方面,我们应该有自己独特的筹资和投资逻辑,把投资视为职业而不是赚钱的手段,把品牌视为资产而不是公关工具,珍惜自己的羽毛,树立资本和行业的影响力。

一方面,你应该无私地与LP分享,共同投资,共同讨论行业趋势等。和你一起成长,分享投资成功的喜悦和失败的痛苦,简而言之,成为你自己的一员,理解你的人,爱你的人,将是你余生的LP(妻子)。

所有这些都是技能,最根本的是业绩为王:让投资变得美丽(IRR),让退出变得稳固(DPI),让投资成为活生生的良心,把LP的钱当成自己的(恐惧之心),不断提高投资认知,完善投资逻辑,深化行业深度和专业性,提高投资准确性和强度。在

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